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活动回顾 |《独角兽学院》第七期 走进北京——科技型独角兽的新市场机会
活动回顾 |《独角兽学院》第七期 走进北京——科技型独角兽的新市场机会
2018-10-08    11:18 徐汇区宜山路700号C3栋独角兽全球平行加速器1F (地铁9号线桂林路站1号出口)

2018年09月28日独角兽资本联盟联合清华五道口金融科技研究院、尚东数字谷举办《独角兽学院》第七期——走进北京,正式落地北京.尚东数字谷。

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2018年09月28日独角兽资本联盟联合清华五道口金融科技研究院、尚东数字谷举办《独角兽学院》第七期——走进北京,正式落地北京.尚东数字谷。

(三行资本合伙人 孙达飞&尚东数字谷总经理 刘力)

独角兽资本联盟代表三行资本创始人孙达飞、科华银赛合伙人岳蓉等莅临活动现场。以及尚东控股集团副总裁、尚东数字谷总经理刘力、尚东数字谷副总经理李宁一、科华银赛合伙人盛涛、九合创投董事总经理张少宇、知果果合伙人李志刚等莅临活动现场,为大家分享行业经验,与在座创业者零距离交流。

出席活动联盟机构:朗盛投资,三行资本、九合创投、科华银赛、云启资本、众海投资等六家机构,与12个入选项目进行一对一私密对接。


(尚东·数字谷副总经理 李宁一)

尚东·数字谷副总经理李宁一代表主办方致辞。提出创业投资要有“三想”和“三力”,创业者所要具备的“三想”是支持前进的梦想、与时俱进的思想和与众不同的创想;“三力”是决定企业能否独领风骚的基础,包括良好的沟通能力、到位的执行能力以及领导层的领导力。

投资人行业分享

“价值源于风险”或者说“价值创造,都会伴随着不同程度的冒险”。

近年崛起的共享出行平台,还是纵观投资赛道,都会伴随着不同程度的冒险”。“高速公路悖论”,既然是高速公路,为什么反而要“限速”,主办方也邀请了三位明星投资人分享行业经验,帮助创业者更精准的去把控创业风险。

(三行资本合伙人  孙达飞)

投一个什么样的项目?

第一个,你所看的市场给了你机会,市场和机会同时都满足需求。第二个,你的确是能抓住这个机会市场里最优质的团队。

与创业者交流沟通时,时常会出现一个误区,市场越大越好,一张口就是我是一个万亿市场的领先者。但其实中国在去年的GDP只有82.7万亿,而在2016年我们的GDP只有70多万亿。那也就是说我们所看的万亿市场,面对中国整个大的GDP来讲的话,能成为万亿市场的加在一起不会超过四十到五十个。

所以,其实在看市场的时候主要看两个因素。第一个太大没有胜利可能不投,第二太少就算有很大的胜利可能也不投。希望我们投的市场是明确的,有增长的,要不你就高增长,明确的细分市场成长的机会,要不是在一个大的市场里面所出现结构化的一个因素。

我们最近在看智能家居的时候,我们发现过去两年女性所相关的企业在天猫里面流量翻倍增长速度是2016、2017连续两年的增长。第一个是大的万亿市场结构性调整,第二个是小的市场在中国随着女性的需求细分升级的需求。

“一百亿的市场在成长的过程里面长到一百亿的时候,基本会成就一个独角兽。而在成长过程里面出现一个千亿的市场会出现一个超级独角兽。”

不管中国的男孩娘不娘,但是中国的女孩一定活的越来越精致。真正会出现很多有趣的国产替代的产品,天猫搜索曲线的时候,只有三个产品跟这个品类的搜索曲线的图形是一样的,甚至只有两个是反超的。

创始人提到,“他说怎么做,怎么在社交里面人女性认知和推广,我知道我要找的是一个品牌。”

所以,怎么能够在最短的时间之内把你所做的事情逻辑说清楚,让别人相信你你就是一个适合给你钱的人,其实蛮难的。练就五到十五分钟把你的核心科技告诉你前面的投资人,在这个板块里面五分钟听完完全没兴趣就会走掉,这就是特点。

在这个男性投资人占据了绝大部分的舞台,其间也不乏优秀女投资人的身影,凭借着自己的睿智与干练,取得了骄人的投资业绩。

科华银赛合伙人岳蓉,作为女性投资人在投资领域里对于独角兽项目又会有怎么样的独具慧眼?

(科华银赛合伙人 岳蓉)

独角兽的投资趋势

分享概要:

全球/中国独角兽企业情况

独角兽投资趋势/观点

截止2017年的6月30号,全球的独角兽企业大部分在美国和中国,美国和中国加起来大概达到了8成的数量。可以看出独角兽企业的数量,其实跟一个国家的综合经济实力是相匹配的,是现性相关的。所以说独角兽能否出现跟它大的经济生态环境其实是非常息息相关。

2017年是独角兽估值的峰值,2018年是两百多家总规模8370亿美元。独角兽的成长跟融资很大的关系,经测算每家独角兽在它的发展过程中平均融资1亿美元,相当于说6亿多,7亿左右的人民币。

独角兽的企业两百多家在行业上的分布,从估值可以看出,金融行业的估值是第一,第二是汽车和交通,第三是企业服务。

投资人投独角兽企业的回报率普遍是在7倍左右,大家知道能够做到7倍的回报率还是挺高的。这个如果你投的是超级独角兽,它的回报率是在10倍左右。一个企业成长为独角兽,企业平均耗费的时间是6年,每个独角兽平均融资是接近一亿美元。

中国的独角兽主要是这三种类型,第一种是互联网和生活的结合,代表就是蚂蚁金服、陆金所、滴滴出行、猫眼等等。第二种是互联网、人工智能和制造业结合,有小米,大疆。第三个部分就是人工智能、大数据和生物医药。包括商汤、寒武纪等等。

中国独角兽未来可能大致的领域是人工智能、企业服务、大健康板块、汽车和交通,还有就是新消费和新零售。这五个领域可能是最容易产生独角兽的领域。

现在中国的资本市场给的一些独角兽企业比较特殊的绿色通道,富士康三十六天过会,药明康德是50天过会,宁德时代是24天过会,这个时间相对其他的企业短很多。我们一般过会都是一年到一年半以上的时间,独角兽的企业过会时间会比较短。这个就是资本市场给予的IPO政策的支持。

综合来看的话,科华银赛重点关注人工智能、企业服务、大健康、智慧交通、新消费和新零售的领域。还有就是理性的做估值和去投资,再热点的企业,要建立3D模型测算未来的收益。

我们在做独角兽投资的时候,我们不是所有的独角兽我们都去追逐,我们会跟高科技三个字挂钩,这是科华银赛投资的方向。

近年来,从投资角度看行业变迁,以及互联网新科技,包括大数据、智能等给我们带了全新的产业机会以及行业机会,那么互联网科技能够给行业企业提供什么更多的实质经营价值?不管是产业中的从业公司,还是服务于B2B领域的创新型公司,又会带来怎么样的新机会?

(九合创投董事总经理  张少宇)

科技独角兽与新市场机会

分享观点概要:

何以为独角兽

互联网科技发展的三阶段

智能互联网时代带来的变化

总体看,我国独角兽分布主要是互联网科技向各行业的渗透,基本上金融、交通、物流这些是全社会、全行业的基础设施,也是独角兽分布的主要方向之一。

另一个主要方向是大的垂直行业,比如电商、2B、医疗领域。头部独角兽主要集中在上述的基础设施和大行业。腰部的独角兽集中在人工智能等泛科技领域。

总体上,一方面是科技驱动,另一方面是大的赛道。VC追求资本效率,资本效率高有三个不同的标准:一是大的市场规模,二是高的增长速度,三是好的变现预期。符合这三个方面的基本还是在基础设施和大行业领域的科技型公司。

具体讲,近三年赛道新出现的独角兽情况可以看出:泛科技是持续增强的态势,交通和2B是一个稳定的波动状态。

2B领域会是一个非常大的赛道,但到来的会比较慢一些。在北美市场VC对2B非常有偏好,整个北美社会商业的发展程度非常高,2B市场巨大、发展快,所以北美2B市场的独角兽数量和占比都比较高。我国商业处于增长阶段,2B市场产生大量独角兽还需要时间。但2B市场的前景巨大,和2C相比,B端的需求更清晰、明确且持续。

基本上在过去十几年的时间,互联网和人们生活周边的消费者结合,基本上覆盖了我们的大方向。

我们相信未来跨行业、通用性的领域还会跑出新的独角兽公司,另外企业也会进一步的利用大数据、云计算,以及新型的互联网技术,能够实现技术的升级。伴随AI、大数据、以及5G、IoT、边缘计算、云计算等技术的融合,将推动新一轮的智能互联网时代的产业升级。

智能互联网是互联网「连接」作用发展到一定成熟阶段的演进形态,其建立在「互联」的基础上,以连接产生的「数据」为核心,通过数据处理输出「智能」价值,指导人与机器的高效决策和资源利用。

《独角兽训练营》私密课程分享

立志成为最了解创业者需求的孵化投资平台——独角兽资本联盟,本期我们邀请到了知果果合伙人李志刚为大家带来高阶课程——科技型企业打造核心竞争力。

(知果果合伙人 李志刚)

科技型企业打造核心竞争力

通过以上投资人的分享得知,和科技相关的行业是现在投资热点的行业。科技型企业无论从创业者还是投资人有一些不同思考的维度,知识产权维度越来越成为更多投资人、创业者越发关注的领域。科技型企业它的核心竞争力到底在哪里?

所谓的核心竞争力一定是你的创业项目本身具备的能力,这个能力可以称做一种壁垒,让其他的后来者不那么容易超越你的一种能力。

创新,一个好的想法非常重要。

不论是一个做实体产品还是做企业服务商业模式,里边到底有没有创新的点,这个是非常重要的东西,它是能让我们与其他的同行有区别,能够快速去在市场上取得成功的很关键的因素。

另外一个维度就是同行,明明知道你的创新点他可能去模仿,但是他不敢去模仿,这是一个维度。这个维度是今天重点分享的,就是你的创新想法让别的同行不敢去模仿。这里面就是知识产权的范畴,因为你有权力,别人去模仿的话他是有风险的。

分享案例:共享单车、王者荣耀、唱吧、诺基亚 (详见后续详细版)

不管作为投资方还是创业者,知识产权永远是一个非常重要的话题,而且它的重要性越来越变强。做一个知识性的普及,很多领域可能已经了解了,一带而过。

综上,专利的价值,我们一旦有了权力,有很多企业不愿意许可,有很多企业愿意许可。

侵权,这个是大家了解比较多的,不用过多介绍了,一旦发现侵权产品的时候可以维权。还有交易和商业谈判,这是非常有利的武器。

通过案例和实例得到一些技巧,怎么构建我们核心的竞争力。当我们在跟投资方谈的时候,可能让他有充分的信心投这个项目,或者让整个企业在后续发展的时候能够减少这些顾虑。

《独角兽下午茶》闭门路演


朗盛投资

投资机构代表:冯珍珍、顾卓敏

本场匹配项目:Aika爱家、如舒科技、泽创天成、智麦引擎、智慧优居


三行资本

投资机构嘉宾:孙达飞

本场匹配项目:Aika爱家、智能制造、道口金科、如舒科技、智慧优居


九合创投

投资机构代表:张少宇

本场匹配项目:蔷薇爱车、帮帮账、子午科技、智能制造、智慧优居


众海投资

投资机构代表:陈冬冬

本场匹配项目如舒科技、泽创天成、漫想家、蔷薇爱车、麓遥共享教育


云启资本

投资机构代表:韩义

本场匹配项目:帮帮账、智能制造、子午科技、麓遥共享教育、蔷薇爱车


科华银赛

投资机构嘉宾:岳蓉、盛涛

本场匹配项目:Aika爱家、漫想家、泽创天成、智麦引擎、道口金科